금리·환율·유동성·인플레이션 등 시장을 움직이는 기본 변수를 개인 투자자 관점에서 정리합니다. 어렵게 설명하기보다, “왜 중요한가 / 무엇을 확인해야 하는가”에 초점을 둡니다. 확인 가능한 범위에서만 기록합니다.
1) 듀레이션 한 줄 정의 **듀레이션(Duration)**은 금리가 변할 때 채권 가격이 얼마나 민감하게 움직이는지를 나타내는 지표입니다.쉽게 말해, **“금리 변화에 대한 가격의 흔들림(민감도)”**을 숫자로 요약한 것입니다. 2) 왜 듀레이션이 중요한가 채권 투자에서 “금리 방향”만 맞히는 것으로는 부족합니다.같은 금리 변화라도 어떤 채권은 조금 흔들리고, 어떤 채권은 크게 흔들리기 때문이에요. 그 차이를 설명하는 핵심이 듀레이션입니다. 3) 듀레이션이 커지는 … 더 읽기
1) 채권 가격 한 줄 정의 채권 가격은 “미래에 받을 이자(쿠폰)와 원금”을 지금 가치로 환산한 **현재가치(가격)**입니다.그래서 채권은 “이자 상품”처럼 보이지만, 실제로는 금리(할인율) 변화에 따라 가격이 계속 변하는 자산입니다. 2) 결론부터: 왜 금리가 오르면 채권 가격은 떨어질까? 핵심은 아주 단순해요. 금리가 오르면 새로 나오는 채권들은 더 높은 이자를 주게 됩니다. 그러면 예전에 낮은 이자로 발행된 채권은 … 더 읽기
1) 국채금리 한 줄 정의 국채금리는 정부가 발행한 채권(국채)을 사는 투자자가 요구하는 **수익률(이자율)**입니다.즉, 정부가 돈을 빌릴 때 시장이 매기는 **‘돈의 가격’**이라고 보면 됩니다. 국채는 “국가 신용”을 바탕으로 하기 때문에, 보통 한 나라 금융시장에서 가장 기본이 되는 기준 금리(벤치마크) 역할을 합니다. 2) 국채금리가 중요한 이유(왜 다들 국채를 보나) 국채금리는 시장 전체에 “가격의 기준점”을 제공합니다. 3) 기준금리와 … 더 읽기
1) 기준금리(정책금리) 한 줄 정의 **기준금리(정책금리)**는 중앙은행이 시중의 돈값(금리)을 조절하기 위해 정하는 **‘금리의 기준점’**입니다.이 금리가 바뀌면 예금·대출 금리부터 채권금리, 환율, 주식시장까지 연쇄적으로 영향을 받습니다. 2) 왜 기준금리가 중요한가 기준금리는 단순한 숫자가 아니라, 시장이 움직이는 3가지 축을 동시에 바꿉니다. 3) 기준금리는 어떻게 시장에 전달되나(전달 경로) 기준금리가 바뀐다고 해서 모든 금리가 같은 폭으로 즉시 움직이진 않습니다. 보통 … 더 읽기