분산투자

들어가며: 종목이 많아도 함께 떨어지면, 그건 분산이 아닙니다 포트에 10개, 20개를 담아도 위기 때 같이 무너지면 체감은 이렇습니다. “분산했다고 생각했는데, 한 번에 다 흔들린다.” 이 현상은 우연이 아니라 상관관계 리스크입니다.즉, 자산의 개수는 많지만 실제로는 같은 요인(금리·달러·유동성·경기)에 묶여한 방향으로 베팅한 상태가 되는 것입니다. 1) 상관관계 리스크 한 문장 정의 **상관관계 리스크는 ‘서로 다른 자산처럼 보여도 같은 … 더 읽기

들어가며: 많은 계좌는 ‘시장’보다 ‘상위 비중’ 때문에 무너집니다 개인 투자자 포트가 무너지는 전형적인 흐름은 이렇습니다. 즉, 문제는 종목의 좋고 나쁨이 아니라 비중이 커지는 구조입니다.집중투자 리스크는 결국 “무엇을 샀는가”보다 “얼마나 몰렸는가”에서 발생합니다. 1) 집중투자 리스크 한 문장 정의 **집중투자 리스크는 ‘상위 몇 개 자산이 포트 손익을 지배하면서, 단일 이벤트·섹터 충격·변동성 확대에 계좌가 과도하게 노출되는 위험’**입니다. 2) … 더 읽기