들어가며: 분할매도는 ‘수익을 줄이는 행동’이 아니라 ‘리스크를 되돌리는 기술’입니다 많은 투자자는 분할매수는 익숙하지만, 분할매도는 어렵습니다.이유는 단순합니다. 오르는 자산을 파는 건 심리적으로 불편하기 때문입니다. 그런데 장기적으로 보면, 계좌가 무너지는 순간은 대개 “손실을 못 버텨서”가 아니라,수익난 자산이 상위 비중을 차지한 상태에서 조정을 맞을 때입니다. 분할매도는 이 상황을 예방합니다.즉, 분할매도는 수익을 포기하는 게 아니라 수익을 지키는 방식입니다. 1) … 더 읽기
들어가며: 현금은 ‘아무것도 안 하는 돈’이 아니라 ‘선택권’입니다 현금을 들고 있으면 종종 이런 불안이 생깁니다.“지금이 상승장인데, 현금은 기회를 놓치는 것 아닐까?” 하지만 하락장에서 가장 흔한 후회는 반대입니다.“현금이 조금만 있었어도 대응할 수 있었는데…” 현금은 수익을 내는 자산이라기보다, 리스크가 커질 때 계좌를 지키고 기회를 살리는 자원입니다.따라서 현금 비중은 예측이 아니라 상황(모드)에 따라 조절하는 규칙이 필요합니다. 1) 현금 … 더 읽기
들어가며: 많은 계좌는 ‘시장’보다 ‘상위 비중’ 때문에 무너집니다 개인 투자자 포트가 무너지는 전형적인 흐름은 이렇습니다. 즉, 문제는 종목의 좋고 나쁨이 아니라 비중이 커지는 구조입니다.집중투자 리스크는 결국 “무엇을 샀는가”보다 “얼마나 몰렸는가”에서 발생합니다. 1) 집중투자 리스크 한 문장 정의 **집중투자 리스크는 ‘상위 몇 개 자산이 포트 손익을 지배하면서, 단일 이벤트·섹터 충격·변동성 확대에 계좌가 과도하게 노출되는 위험’**입니다. 2) … 더 읽기
들어가며: 세금과 수수료는 ‘보이지 않는 낙폭’입니다 많은 투자자는 하락장 손실에는 민감하지만, **비용(세금·수수료)**은 무심하게 지나칩니다.그런데 장기투자에서는 이 비용이 매년 반복되는 낙폭처럼 복리를 훼손합니다. 그래서 비용 관리는 “절약”이 아니라 리스크 관리입니다. 1) 세금·수수료 한 문장 정의 투자 세금과 수수료는 ‘투자 수익에서 반복적으로 차감되는 구조적 비용’이며, 장기 수익률과 회복 속도를 직접적으로 약화시키는 요인입니다. 2) 개인 투자자가 꼭 알아야 … 더 읽기
들어가며: 연금 계좌의 목표는 “한 방”이 아니라 “실수 없는 지속성”입니다 연금 계좌는 일반 계좌와 목적이 다릅니다.단기 성과보다 중요한 건 꾸준히 쌓이는 구조와 실수를 줄이는 운영입니다. 연금 계좌에서 큰 손실이 발생하는 이유도 대부분 비슷합니다. 따라서 연금 전략은 예측보다 자산배분과 리밸런싱 루틴이 핵심입니다. 1) 연금 투자 전략 한 문장 정의 **연금 투자 전략은 ‘장기 목표에 맞는 자산배분을 … 더 읽기
들어가며: 장기투자도 ‘리스크 관리’가 없으면 장기 버티기가 됩니다 장기투자는 방향만 맞으면 결국 이기는 게임처럼 보일 때가 있습니다.하지만 실제로는 많은 개인 투자자가 장기투자에서 무너집니다. 이유는 단순합니다. 장기투자의 핵심은 “몇 년을 들고 있느냐”가 아니라,몇 년을 같은 구조로 운영할 수 있느냐입니다. 1) 장기투자 리스크 관리 한 문장 정의 **장기투자 리스크 관리는 ‘큰 하락을 견디는 구조(현금·배분·리밸런싱·낙폭 통제)를 만들어, 시장 … 더 읽기
들어가며: 레버리지는 “수익을 키우는 도구”이기 전에 “실수를 확대하는 장치”입니다 레버리지는 맞으면 빠르게 커지고, 틀리면 빠르게 무너집니다.특히 개인 투자자에게 레버리지의 가장 큰 위험은 단순 손실이 아니라 **청산(강제 종료)**입니다. 이 셋이 만나면 레버리지는 “투자”가 아니라 “사고”가 되기 쉽습니다.그래서 레버리지는 종목 선택보다 먼저 규칙 세트가 필요합니다. 1) 레버리지 투자 한 문장 정의 레버리지 투자는 ‘자기 자본보다 큰 규모로 … 더 읽기
들어가며: 금리는 ‘뉴스’가 아니라 ‘자산 가격의 엔진’입니다 금리 급등은 단순히 “이자가 올라간다” 수준이 아닙니다.금리는 자산 가격을 평가하는 기준(할인율)이기 때문에, 빠르게 오를수록 시장 전체의 리스크가 커집니다. 특히 개인 투자자는 금리 급등 구간에서 이 글은 금리 급등기를 “예측”이 아니라 조정 절차로 대응하는 방법을 정리합니다. 1) 금리 급등기 한 문장 정의 **금리 급등기는 ‘할인율 상승으로 위험자산의 밸류에이션이 압박을 … 더 읽기
들어가며: 급락장에서는 ‘무엇을 아느냐’보다 ‘무엇을 먼저 하느냐’가 중요합니다 급락장은 정보가 많아지는 날입니다. 뉴스도 많고, 의견도 많고, 차트도 크게 흔들립니다.하지만 개인 투자자가 흔들리는 진짜 이유는 정보 부족이 아니라 행동 순서가 없기 때문입니다. 급락장에서는 “맞히기”보다 실수의 크기를 줄이는 절차가 성과를 좌우합니다.이 글은 급락장에 바로 적용할 수 있도록 당일(0~24시간) / 익일 / 3일로 나눠 정리합니다. 1) 급락장 24시간 … 더 읽기
들어가며: 손실 다음 행동이 성과를 결정합니다 투자는 누구나 틀릴 수 있습니다.문제는 손실 그 자체보다, 손실 이후에 생기는 급함·불안·복수매매입니다. 그래서 손실 회복 전략은 “만회 기술”이 아니라,손실이 더 큰 손실로 번지지 않게 만드는 복구 절차여야 합니다. 1) 손실 회복 전략 한 문장 정의 **손실 회복 전략은 ‘손실 이후에 규칙을 회복하고, 매매 규모와 속도를 조절해 계좌를 정상 상태로 … 더 읽기