들어가며: 손절은 ‘패배 인정’이 아니라 ‘계좌 구조 관리’입니다
손절이 어려운 이유는 단순합니다.
손절을 하면 “내가 틀렸다”를 인정하는 느낌이 들기 때문입니다.
하지만 시장에서 손절은 감정의 문제가 아니라 구조의 문제입니다.
손절이 없으면 작은 실수가 큰 손실로 커지고, 결국 계좌의 선택지가 사라집니다.
이 글의 목표는 하나입니다.
흔들리는 순간에도 실행 가능한 손절 기준을 ‘2단’으로 고정하는 것.
1) 손절 한 문장 정의
**손절은 ‘시나리오가 틀렸을 때 손실을 제한해, 다음 기회를 살리는 조치’**입니다.
2) 손절이 무너지는 대표 패턴(먼저 끊어야 합니다)
아래 3가지는 손절을 무력화하는 가장 흔한 흐름입니다.
- 손절선을 ‘마음속’에만 둠 → 흔들리는 순간 사라짐
- 손절선을 계속 아래로 내림 → 손절이 아니라 방치가 됨
- “조금만 더” → 작은 손실이 큰 손실로 바뀌는 시작점
손절을 잘하기 위해 필요한 건 “강한 멘탈”이 아니라 명확한 기준입니다.
3) 손절 2단 기준: 가격 손절 + 시나리오 손절
손절을 하나로만 두면 흔들릴 때 예외가 너무 많아집니다.
그래서 가장 실전적인 방식은 2단 구조입니다.
1단) 가격 손절(기계적으로)
- 미리 정한 가격/구간을 이탈하면 실행
- 장점: 흔들릴 때도 판단이 단순해짐
가격 손절을 정하는 쉬운 방법 3가지
- 구조 기준: 직전 저점/지지 구간 이탈
- 변동성 기준(ATR 등): “평소 흔들림”을 감안한 폭 설정
- 시간 기준: 일정 기간 동안 회복 실패 시 정리(‘시간 손절’)
핵심: 가격 손절은 “정확한 바닥/꼭대기”가 아니라
계좌 손실을 제한하기 위한 안전핀입니다.
2단) 시나리오 손절(더 빠르게)
가격이 손절선에 안 닿아도, 매수 논리가 무너졌다면 손절이 가능합니다.
시나리오가 무너지는 대표 신호
- 실적/가이던스가 기대와 반대로 깨짐
- 핵심 정책/규제/수급이 역풍으로 바뀜
- 시장/섹터 환경이 구조적으로 악화
- “왜 샀는지”를 한 문장으로 설명하기 어려워짐
원칙: 가격 손절은 기계적으로, 시나리오 손절은 더 빠르게.
이 원칙이 지켜지면 큰 손실 가능성이 크게 줄어듭니다.
4) 손절을 ‘실행 가능하게’ 만드는 3가지 장치
손절은 기준만 있으면 되는 게 아니라, 실행 장치가 있어야 합니다.
장치 1) 손절은 “매수 전에” 적습니다
- 매수 이유 1줄
- 무효 조건(시나리오 붕괴) 1줄
- 손절 가격(또는 손절 조건) 1줄
이 3줄이 없으면, 손절은 90% 확률로 무너집니다.
장치 2) 손절 폭이 크면 ‘비중’을 줄입니다
손절이 넓어지는 종목(변동성 큰 종목)에 비중을 크게 싣는 순간,
손절은 실행이 아니라 공포가 됩니다.
3편의 원칙대로:
비중(%) = 계좌 손실 한도(%) ÷ 손절폭(%)
장치 3) “부분 손절/부분 정리”를 허용합니다
손절을 0 아니면 1로만 생각하면 더 어렵습니다.
실전에서는 아래처럼 나누면 심리 부담이 줄어듭니다.
- 손절 구간 도달 시 절반 정리 → 나머지는 시나리오/추세로 판단
- 시나리오 붕괴 발생 시 비중 축소 → 회복 확인 후 재진입은 분할
5) 실전 예외 규칙(무조건 손절이 아니라, ‘조건부 예외’)
손절을 지키면서도 현실을 반영하려면, 예외는 “감정”이 아니라 규칙이어야 합니다.
예외 1) ‘갭 하락/급락’에서는 즉시 결론보다 ‘절차’를 우선
- 급락 순간에는 체결도 흔들리고 판단도 왜곡되기 쉽습니다.
- 이때는 “바로 올인 결론” 대신, 미리 정한 원칙대로 실행합니다.
- (예) 손절선 이탈이면 계획대로 정리
- (예) 변동성 완화 후 재진입은 분할로만
예외 2) 장기투자(구조적 투자)에서는 ‘손절’이 아니라 ‘리밸런싱’이 중심
장기 관점이라면 가격 손절보다
- 비중 상한
- 리밸런싱 기준
- 현금 비중 조절
이 더 중요해질 수 있습니다.
다만, 이것도 전제가 있습니다.
**장기투자는 ‘손절이 없다’가 아니라 ‘비중 규칙이 더 강하다’**에 가깝습니다.
예외 3) “손절 대신 헤지/현금 확대”는 계획이 있을 때만
헤지는 손절을 미루는 핑계가 되기 쉽습니다.
헤지를 쓰려면 최소한 다음이 필요합니다.
- 목적(손실 완화인지, 변동성 완화인지)
- 기간(언제까지 유지할지)
- 종료 조건(언제 풀지)
계획이 없다면, 예외가 아니라 지연이 됩니다.
6) 자주 하는 실수 TOP3
- 손절선을 “그때 가서” 정한다
- 손절 폭은 넓은데 비중은 크게 잡는다
- 손절 후 바로 복수매매(즉시 재진입/추격)로 손실을 키운다
7) 전환 조건 3줄 요약
- 손절은 ‘패배 선언’이 아니라 계좌 손실을 제한하는 구조 관리다.
- 실전에서는 **가격 손절(기계적) + 시나리오 손절(논리 붕괴)**의 2단이 가장 안정적이다.
- 손절 폭이 커질수록 비중을 줄여야 손절이 실제로 실행된다.
8) 체크리스트(저장용)
- 손절 후 즉시 재진입은 금지하고, 재진입은 분할로만 한다
- 매수 전에 “매수 이유 1줄 / 무효 조건 1줄 / 손절 기준 1줄”을 적었다
- 가격 손절 기준이 명확하다(구조/변동성/시간 중 1개 이상)
- 시나리오 손절 트리거를 적었다(무엇이 깨지면 끝인가)
- 손절 폭에 맞춰 비중을 줄였다(계좌 손실 한도 기준)