개인 투자자가 반복적으로 겪는 손실의 원인을 “실력”이 아니라 환경과 구조의 관점에서 정리합니다. 단타·레버리지·확증편향 같은 위험 요인을 줄이기 위한 기준과 체크리스트를 제공합니다. 이 카테고리는 ‘맞히기’가 아니라 실수 방지를 목표로 합니다.
들어가며: 변동성은 ‘공포’가 아니라 ‘리스크 신호’입니다 시장이 무너질 때 가장 먼저 느껴지는 건 가격 하락이 아니라 흔들림의 크기입니다.같은 하락이라도 변동성이 커지면, 판단이 급해지고 실수가 늘어납니다. 그래서 개인 투자자에게 변동성은 “어려운 지표”가 아니라,리스크 모드를 전환할지 결정하는 경보등에 가깝습니다. 1) 변동성 한 문장 정의 변동성은 ‘가격이 움직이는 폭(흔들림의 크기)’이며, 변동성이 커질수록 실수 확률과 계좌 손상 가능성이 함께 … 더 읽기
들어가며: 리밸런싱은 “정리 정돈”이 아니라 “리스크를 되돌리는 기술”입니다 포트폴리오가 흔들리는 이유는 종목이 나빠서만이 아닙니다.대부분은 시간이 지나면서 비중이 무너지고, 그 결과로 리스크가 커집니다. 리밸런싱은 이 쏠림을 되돌려서, 포트가 다시 처음 설계한 위험 수준으로 돌아오게 만드는 과정입니다. 1) 리밸런싱 한 문장 정의 **리밸런싱은 ‘자산배분 비중이 틀어졌을 때, 비중을 원래 기준으로 되돌려 포트 리스크를 관리하는 방법’**입니다. 2) 리밸런싱이 … 더 읽기
들어가며: 방어자산은 ‘수익을 포기하는 선택’이 아니라 ‘계좌를 지키는 구조’입니다 하락장에서 개인 투자자가 가장 힘든 순간은 대개 비슷합니다.가격이 내려가서가 아니라, 내려가는 동안 선택지가 사라지는 느낌 때문이에요. 방어자산은 이 과정을 막기 위해 존재합니다.즉, 방어자산은 수익을 낮추는 요소라기보다 폭락장에서 계좌와 심리를 지키는 장치입니다. 1) 방어자산 한 문장 정의 **방어자산은 ‘위험자산이 흔들릴 때 포트의 충격을 줄이고, 선택권(현금·시간·심리)을 유지하게 해주는 … 더 읽기
들어가며: 하락장은 ‘예측 게임’이 아니라 ‘절차 게임’입니다 하락장에서 계좌가 무너지는 이유는 대개 비슷합니다.가격이 내려서가 아니라, 내려가는 동안 기준이 무너지고 행동이 꼬이기 때문입니다. 그래서 하락장에서는 “무슨 일이 생길지”를 맞히기보다,무슨 일이 생겨도 흔들리지 않는 행동 순서를 먼저 정해두는 게 훨씬 유리합니다. 이 글은 그 행동 순서를 5단계 매뉴얼로 정리합니다. 1) 하락장 대응 한 문장 정의 **하락장 대응은 … 더 읽기
들어가며: 손실을 키우는 건 ‘한 번의 틀림’이 아니라 ‘그 다음 행동’입니다 투자에서 문제는 “틀리는 것” 자체가 아닙니다.누구나 틀릴 수 있어요. 진짜 큰 손실은 보통 이렇게 만들어집니다. 그래서 리스크 관리에는 손절뿐 아니라,“흔들릴 때 자동으로 멈추는 장치”가 필요합니다.그게 바로 거래 중지 규칙입니다. 1) 거래 중지 규칙 한 문장 정의 **거래 중지 규칙은 ‘연속 손실이나 심리 붕괴 구간에서 … 더 읽기
들어가며: 분할은 “수익 기법”이 아니라 “리스크 관리 장치”입니다 분할매수를 이야기하면 종종 이렇게 오해합니다.“조금씩 사면 수익이 좋아진다”라고요. 하지만 분할의 핵심은 수익이 아니라 실수의 크기를 줄이는 것입니다.시장에서는 ‘한 번의 결론’이 가장 큰 위험이 될 때가 많습니다.분할은 그 결론을 늦추고, 계좌와 마음을 보호하는 방식이에요. 1) 분할매수 한 문장 정의 **분할매수는 ‘한 번에 결론 내리지 않고, 정해둔 규칙에 따라 … 더 읽기
들어가며: 손절은 ‘패배 인정’이 아니라 ‘계좌 구조 관리’입니다 손절이 어려운 이유는 단순합니다.손절을 하면 “내가 틀렸다”를 인정하는 느낌이 들기 때문입니다. 하지만 시장에서 손절은 감정의 문제가 아니라 구조의 문제입니다.손절이 없으면 작은 실수가 큰 손실로 커지고, 결국 계좌의 선택지가 사라집니다. 이 글의 목표는 하나입니다.흔들리는 순간에도 실행 가능한 손절 기준을 ‘2단’으로 고정하는 것. 1) 손절 한 문장 정의 **손절은 … 더 읽기
들어가며: “무엇을 샀는가”보다 “얼마나 샀는가” 투자에서 종종 이런 일이 생깁니다.종목 선택은 나쁘지 않았는데도, 계좌는 생각보다 크게 흔들리고 마음이 무너져요. 그럴 때 대부분의 문제는 종목이 아니라 **비중(포지션 사이징)**에서 시작됩니다.같은 종목을 사도, 비중이 다르면 결과는 완전히 달라집니다. 그래서 포지션 사이징은 “기술”이라기보다 생존 장치에 가깝습니다. 1) 포지션 사이징(비중) 한 문장 정의 **포지션 사이징은 ‘한 번의 실수가 계좌를 망가뜨리지 … 더 읽기
들어가며: 현금은 ‘놀리는 돈’이 아니라 ‘선택권’입니다 현금 비중을 이야기하면 흔히 두 가지 반응이 나옵니다.“현금은 기회비용이잖아” 혹은 “현금이 있어야 마음이 편해”. 둘 다 맞는 말인데, 핵심은 하나입니다.현금은 수익을 내기 위한 수단이기 전에, 계좌를 지키는 장치라는 점이에요. 현금이 없으면 하락장에서 선택지가 줄어듭니다.반대로 현금이 있으면, 흔들리는 장에서도 내가 결정을 ‘천천히’ 내릴 수 있는 시간이 생깁니다. 1) 현금 비중을 … 더 읽기
들어가며: 리스크 관리는 “덜 버는 기술”이 아니라 “오래 버는 기술” 투자를 하다 보면 실력보다 먼저 부딪히는 게 있습니다.바로 흔들리는 장에서 내 계좌가 얼마나 버티는가예요. 수익은 시장이 좋을 때는 쉽게 따라오기도 하지만, 시장이 거칠어지면 이야기가 달라집니다.그때부터는 종목을 얼마나 잘 고르느냐보다 **내가 계좌를 어떤 방식으로 운용하느냐(구조)**가 더 중요해져요. 이 글은 “어느 방향으로 갈까?”를 맞히는 내용이 아니라,방향이 틀려도 … 더 읽기