전체적인 투자에 도움이 되는 정보와 지식
들어가며: 리스크 관리는 ‘재능’이 아니라 ‘운영’입니다 투자에서 장기 생존을 가르는 건 실력보다 운영인 경우가 많습니다.특히 개인 투자자는 시간이 제한되어 있고, 시장은 늘 흔들립니다. 그래서 리스크 관리는 “완벽한 판단”이 아니라,실수의 크기를 제한하는 루틴으로 만드는 편이 가장 강력합니다. 1) 리스크 관리 루틴 한 문장 정의 **리스크 관리 루틴은 ‘정해진 시간 단위(일·주·월)로 점검과 조정을 반복해, 계좌의 낙폭과 행동 … 더 읽기
들어가며: 리스크 관리의 마지막 구멍은 ‘시장’이 아니라 ‘내 행동’입니다 시장 상황이 나빠서 손실이 나는 경우도 있지만,개인 투자자가 크게 무너지는 순간은 대개 행동이 망가질 때입니다. 이 행동들은 분석의 부족이 아니라, 심리 리스크가 만든 패턴입니다.그래서 심리는 “기분”이 아니라 리스크 관리 항목으로 다뤄야 합니다. 1) 투자 심리 리스크 한 문장 정의 **투자 심리 리스크는 ‘불안·욕심·후회·공포 때문에 규칙이 무너지고, … 더 읽기
들어가며: 낙폭은 ‘심리’가 아니라 ‘수학’입니다 투자에서 큰 낙폭은 단지 기분이 나쁜 수준이 아닙니다.낙폭이 커질수록 회복에 필요한 수익률이 기하급수로 커집니다. 즉, 낙폭은 “버티면 된다”의 영역이 아니라통제하지 않으면 회복이 매우 어려워지는 구조적 리스크입니다. 1) 최대낙폭(MDD) 한 문장 정의 최대낙폭(MDD)은 ‘포트 가치가 최고점에서 최저점까지 얼마나 내려갔는지’를 나타내는 지표이며, 계좌의 회복 난이도를 결정하는 핵심 변수입니다. 2) 왜 MDD가 중요한가: … 더 읽기
들어가며: 종목이 많아도 함께 떨어지면, 그건 분산이 아닙니다 포트에 10개, 20개를 담아도 위기 때 같이 무너지면 체감은 이렇습니다. “분산했다고 생각했는데, 한 번에 다 흔들린다.” 이 현상은 우연이 아니라 상관관계 리스크입니다.즉, 자산의 개수는 많지만 실제로는 같은 요인(금리·달러·유동성·경기)에 묶여한 방향으로 베팅한 상태가 되는 것입니다. 1) 상관관계 리스크 한 문장 정의 **상관관계 리스크는 ‘서로 다른 자산처럼 보여도 같은 … 더 읽기
들어가며: 비중이 과하면 좋은 전략도 실행이 무너집니다 대부분의 개인 투자자는 “무엇을 살까”에 집중하지만,실제로 계좌를 좌우하는 건 “얼마나 샀는가(비중)”인 경우가 많습니다. 그래서 포지션 사이징은 수익을 키우는 기술이 아니라,실수를 견딜 수 있게 만드는 생존 기술입니다. 1) 포지션 사이징 한 문장 정의 **포지션 사이징은 ‘한 번의 거래(또는 한 자산)에 투입할 금액을 손실 한도와 손절 기준에 맞춰 결정하는 방법’**입니다. … 더 읽기
들어가며: 익절이 없으면 수익은 ‘숫자’로만 남고, 조정이 오면 사라집니다 많은 투자자가 손절은 고민하지만, 익절은 더 미룹니다.그 결과는 익숙합니다. 익절은 시장을 맞히는 기술이 아니라,수익을 계좌에 남기기 위한 규칙입니다. 1) 익절 기준 한 문장 정의 익절 기준은 ‘수익이 발생했을 때 일정 조건에서 포지션을 줄이거나 종료하기로 미리 정한 규칙’이며, 수익을 낙폭으로 되돌려주지 않게 만드는 장치입니다. 2) 익절 방식은 … 더 읽기
들어가며: 손절이 어려운 이유는 ‘손절이 나빠서’가 아니라 ‘기준이 없어서’입니다 손절은 투자자에게 가장 힘든 행동 중 하나입니다.하지만 손절 자체가 나쁜 게 아니라, 손절을 즉흥적으로 결정하기 때문에 어려워집니다. 그래서 손절은 매매 기술이 아니라,진입과 동시에 체결되는 리스크 계약에 가깝습니다. 1) 손절 기준 한 문장 정의 손절 기준은 ‘손실이 일정 수준을 넘기기 전에 포지션을 줄이거나 종료하기로 미리 정한 규칙’이며, … 더 읽기
들어가며: 분할매수는 ‘더 사는 것’이 아니라 ‘계획대로 사는 것’입니다 분할매수는 좋은 전략처럼 들리지만, 실제로는 위험한 방식이 될 수도 있습니다.그 이유는 분할매수가 종종 “계획”이 아니라 불안을 달래기 위한 행동으로 변하기 때문입니다. 그래서 분할매수의 핵심은 “몇 번 사느냐”가 아니라,얼마까지·몇 번까지·언제 멈추는지를 먼저 정하는 것입니다. 1) 분할매수 한 문장 정의 **분할매수는 ‘하나의 투자 결정을 여러 번에 나눠 실행하되, … 더 읽기
들어가며: 분할매도는 ‘수익을 줄이는 행동’이 아니라 ‘리스크를 되돌리는 기술’입니다 많은 투자자는 분할매수는 익숙하지만, 분할매도는 어렵습니다.이유는 단순합니다. 오르는 자산을 파는 건 심리적으로 불편하기 때문입니다. 그런데 장기적으로 보면, 계좌가 무너지는 순간은 대개 “손실을 못 버텨서”가 아니라,수익난 자산이 상위 비중을 차지한 상태에서 조정을 맞을 때입니다. 분할매도는 이 상황을 예방합니다.즉, 분할매도는 수익을 포기하는 게 아니라 수익을 지키는 방식입니다. 1) … 더 읽기
들어가며: 현금은 ‘아무것도 안 하는 돈’이 아니라 ‘선택권’입니다 현금을 들고 있으면 종종 이런 불안이 생깁니다.“지금이 상승장인데, 현금은 기회를 놓치는 것 아닐까?” 하지만 하락장에서 가장 흔한 후회는 반대입니다.“현금이 조금만 있었어도 대응할 수 있었는데…” 현금은 수익을 내는 자산이라기보다, 리스크가 커질 때 계좌를 지키고 기회를 살리는 자원입니다.따라서 현금 비중은 예측이 아니라 상황(모드)에 따라 조절하는 규칙이 필요합니다. 1) 현금 … 더 읽기